Xin chào các độc giả,

Sau một khoảng thời gian chuẩn bị và tiến hành Khảo sát về việc đầu tư trong thị trường tiền mã hóa tại Việt Nam, đội ngũ Coin68, Kyros Ventures kết hợp với Ancient8 và GameMarketCap rất hân hạnh được ra mắt bản chính thức của “Báo cáo Thị trường Tiền mã hóa Việt Nam 2021” đến toàn thể bạn đọc, những người đang hứng thú và muốn tìm hiểu nhiều hơn về thị trường tài chính vô cùng sôi động này.

Trước khi đi vào nội dung chi tiết, hãy cùng đội ngũ điểm qua những thông tin nổi bật đã được tổng hợp từ bản “Báo cáo Thị trường Tiền mã hóa Việt Nam 2021” nhé!

Số lượng nhà đầu tư mới tham gia thị trường ngày càng tăng

Nếu như vào nửa đầu năm 2021, chỉ gần 40% số lượng người tham gia khảo sát cho biết họ mới tham gia thị trường thì đến nay, con số này đã lên tới gần 60%.

Xu hướng đầu tư trung hạn đang dần trở nên mạnh mẽ hơn, nhưng sức thu hút của thị trường vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt

Khác với xu hướng HODL chiếm sóng mạnh mẽ vào nửa năm 2021, các trường phái giao dịch với thời hạn đầu tư ngắn hơn – theo ngày/giờ hoặc theo tuần/tháng lại trở nên phổ biến hơn trong thời gian gần đây.

Tuy nhiên, số người nói rằng họ sẽ tiếp tục gia tăng tỷ trọng đầu tư vào tiền mã hóa trong năm 2022 vẫn chiếm hơn một nửa tổng số người tham gia khảo sát, thậm chí còn được củng cố tốt hơn so với con số của 6 tháng vừa qua.

Đánh bại các nền tảng hợp đồng thông minh & DeFi, NFT & GameFi trở thành xu hướng nhận được nhiều sự kỳ vọng nhất của các nhà đầu tư trong năm 2022

Không thể phủ nhận sức nóng của các nền tảng hợp đồng thông minh và DeFi bởi đây chính là hai trong số những “xương sống” quan trọng nhất của thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, NFT và GameFi mới là những xu hướng được kỳ vọng nhiều nhất với hơn 50% người tham gia khảo sát gọi tên hai phân khúc này khi được hỏi về xu hướng chủ đạo trong năm 2022, mức bật tăng ấn tượng so với con số 18% khiêm tốn trong khảo sát vào nửa đầu năm 2021.

Sự kỳ vọng lớn vào GameFi có thể được giải thích từ lợi nhuận khủng mà các nhà đầu tư đã nhận về khi hơn 40% các nhà đầu tư GameFi tham gia khảo sát cho biết rằng số vốn của họ đã tăng từ gấp đôi đến gấp năm lần khi đầu tư vào phân khúc này. Đáng chú ý, kể cả khi các nhà đầu tư vẫn đang chịu lỗ vì GameFi, họ vẫn không hề có ý định giảm bớt tỷ trọng đầu tư vào mảng này.

Trên đây chỉ là một vài thông tin đáng chú ý được tổng hợp từ Báo cáo Thị trường Tiền mã hóa Việt Nam năm 2021. Hãy tải Báo cáo ngay tại đây để đọc thêm nhiều điểm nhấn thú vị khác nhé!

Q4 chắc hẳn là khoảng thời gian chứng kiến nhiều biến động nhất của thị trường tiền mã hóa trong năm 2021. Sự kiện BTC đạt ATH vào đầu tháng 11 rồi lại đột ngột rơi xuống ngưỡng dưới $50.000 vào đầu tháng 12, những thay đổi về mặt công nghệ đáng chú ý của những ông lớn trên thị trường cũng như các xu hướng mới xuất hiện đang dần định hình cách các nhà đầu tư phân bổ tài sản của mình trong thị trường tài chính mới nổi và đang thu hút nhiều sự chú ý này. 

Thông qua bài Báo cáo Thị trường Tiền mã hóa Q4/2021, Đội ngũ Research Kyros Ventures hy vọng bạn sẽ có một cái nhìn toàn cảnh về những điểm nhấn đáng chú ý trong 3 tháng vừa qua để đưa ra cho mình những lựa chọn đầu tư và những dự phóng tốt nhất cho năm 2022 sắp tới nhé!

BITCOIN Q4/2021

Sau giai đoạn hồi phục trong Q3, ở tháng đầu của Q4, giá bitcoin cũng như thị trường crypto đã có nhiều khởi sắc. Nhiều tin tức pháp lý có lợi cũng như nhiều xu hướng và sản phẩm mới ra mắt đã tạo động lực cho dòng tiền đổ về thị trường crypto giúp giá bitcoin đạt mốc cao nhất mọi thời đại $69.000 (theo Binance). Vốn hóa thị trường lúc này đã lần đầu tiên cán mốc 3 nghìn tỉ USD vào ngày 10 tháng 11 (theo CoinGecko).

TƯƠNG QUAN GIÁ VÀ SỰ KIỆN NỔI BẬT 

Điểm qua các sự kiện nổi bật trong Q4:

• 1/10/2021: tình hình đã khả quan hơn với $BTC khi những tin đồn về việc ra mắt của một quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dựa trên giá $BTC.
• 20/10/2021: khi ProShares Bitcoin Strategy chính thức giao dịch Bitcoin Futures ETF đầu tiên, giá của $BTC liên tục lập đỉnh để đến ngày 11/11, lần đầu tiên trong lịch sử, giá $BTC chạm mốc $69.000.
• 12/11/2021: Miami trở thành thành phố đầu tiên trả cổ tức cho công dân bằng $BTC khi họ mua đồng tiền mã hóa được chính thành phố này phát hành
• 15/11/2021: Taproot, bản nâng cấp đầu tiên cho $BTC kể từ năm 2017, chính thức lên sóng, giúp việc lập trình các smart contracts trên Bitcoin blockchain trở nên khả thi hơn
• 16/11/2021: $BTC đã bắt đầu chuỗi ngày “đỏ lửa” khi CFO của Twitter, Ned Segal, nói rằng việc “đầu tư vào crypto thực sự không đúng đắn lắm ở thời điểm hiện tại”. Tiếp đến, Ấn Độ trở thành thành viên tiếp theo trong hiệp hội các quốc gia cấm $BTC trong khi chính quyền của tổng thống Biden đang từng bước hoàn thiện bộ luật áp thuế lên các giao dịch của $BTC. Ngay cả tin tức về dự định thành lập một “thành phố Bitcoin” của El Salvador cũng không thể khiến tình hình trở nên khả quan hơn
• 12/2021: Tin tức về biến chủng mới của COVID-19, Omicron, lại một lần nữa bao phủ bóng đen lên các thị trường tài chính toàn cầu. Đồng thời, các nhà đầu tư đã dần mất kiên nhẫn với SEC khi liên tục trì hoãn việc cấp phép cho các quỹ hoán đổi danh mục về $BTC. Có lẽ vì sự chậm trễ này mà Fidelity, một doanh nghiệp tài chính có trụ sở chính ở Boston, Mỹ đã âm thầm ra mắt một quỹ hoán đổi trái phiếu giao ngay ở Canada chứ không phải quốc gia sở tại

SỐC NGUỒN CUNG BITCOIN TIẾP DIỄN

Vào cuối Q4/2021, các chỉ số on-chain vẫn đang tiếp tục cho thấy nguồn cung bitcoin lưu thông hiện đang cạn kiệt dần.

Tổng nguồn cung bitcoin trên các sàn giao dịch vẫn tiếp tục giảm mạnh và đạt mức thấp nhất trong vòng 3 năm trở lại đây mặc cho những chuyển biến giá cả tích cực trong Q4/2021. Cụ thể, vào cuối Q3/2021, lượng bitcoin trên các sàn giao dịch đã được ghi nhận ở mức thấp 2.457.417 bitcoin vào ngày 29 tháng 9, 2021. Sau đó vào cuối tháng 10 và đầu tháng 11, khi giá bitcoin liên tục lập các đỉnh mới thì vẫn không có dấu hiệu bitcoin được đẩy lên các sàn giao dịch và đảo ngược xu hướng. Ngược lại, nguồn cung bitcoin trên các sàn giao dịch còn tiếp tục sụt giảm mạnh và về mức thấp mới vào ngày 22 tháng 12, 2021 tại mức 2.303.241 bitcoin.

Trong khi đó, nguồn cung bitcoin có tính thanh khoản thấp và không nằm trên các sàn giao dịch đều tiếp tục tăng mạnh và hiện dừng ở mức 76.13%, trước đó gần chạm mức 76.26% hồi tháng 5 năm nay. Dựa vào biểu đồ trên, có thể thấy mối tương quan giữa hai chỉ báo trên là gần như song song với nhau  trong vòng 18 tháng qua.

Kết thúc Q4, nguồn cung bitcoin có tính thanh khoản thấp tiếp tục lập các ngưỡng cao mới khi mà các nhà đầu tư nắm giữ bitcoin dài hạn liên tục mua thêm bitcoin mới trong bối cảnh thị trường liên tục có những đợt bán tháo ở biên độ nhỏ và những đợt thanh lý lệnh long.

TỔNG QUAN ETHEREUM Q4/2021 

Trong năm 2021 nói chung và Q4 nói riêng, chúng ta đã chứng kiến rất nhiều sự “bùng nổ” của các hệ sinh thái mới: Solana, Avalanche, Fantom… Có rất nhiều quan điểm cho rằng Ethereum đã đứng trước nguy cơ bị vượt qua. Vậy, chúng ta hãy cùng nhìn lại Q4/2021 xem Ethereum có gì nhé?

EIP – 1559

EIP – 1559 ra mắt với những nâng cấp đã giúp giảm bớt phần nào vấn đề về chi phí đắt đỏ trên Ethereum với đề xuất “base fee”. 

Trong thời gian qua Base Fee vẫn được duy trì tương đối ổn định.

Tuy vậy, gas trên Ethereum vẫn chưa thực sự ổn định mà còn phụ thuộc nhiều vào hoàn cảnh thị trường. Nếu gặp những thời điểm thị trường sôi động hoặc ngược lại (Panic Sell), phí gas trên Ethereum vẫn tăng lên khá nhiều so với thông thường.

Tính đến thời điểm này, đã có khoảng gần 1.3M ETH được đốt, tương đương với giá trị khoảng $4.9B. Đây là một con số hết sức khổng lồ. 

Total Revenue (tổng doanh thu) của Ethereum tiếp tục vượt trội hơn so với rất nhiều top blockchain khác.

ETH 2.0 GIAI ĐOẠN BEACON

Số lượng người tin tưởng và ủng hộ ETH 2.0 vẫn liên tục tăng lên, thể hiện rõ ràng qua lượng ETH tham gia staking trên chuỗi Beacon 2.0. Với sự ra mắt của ETH 2.0, rất nhiều dự án mới nhằm giải quyết vấn đề staking trên chuỗi ETH đã được xây dựng, phát triển, trong đó thành công nhất có thể kể đến Lido Finance.

Tuy không có sự bùng nổ nổi bật như các hệ sinh thái nhỏ khác, nhìn chung, Ethereum vẫn có sự tăng trưởng nhất định với Total Value Locked tiếp tục đạt All-time-high, hơn $155B. Con số này gấp khoảng 9 lần hai hệ sinh thái xếp sau là Terra ($18B) và Binance Smart Chain ($17B). Có thể nói rằng, Ethereum vẫn giữ được những giá trị nhất định của nó và duy trì vị thế, đà tăng trưởng ổn định, bất chấp việc có rất nhiều hệ sinh thái mới đang cạnh tranh.

CÁC GIAO THỨC TRÊN ETHEREUM

Chúng ta sẽ cùng tiếp tục đào sâu hơn bằng cách xem xét sự phát triển của các giao thức trên Ethereum.

Top 10 giao thức có Total Value Locked trên Ethereum đã có sự thay đổi rõ rệt, với việc các Lending, AMM nhường chỗ cho cặp đôi Curve và Convex. Curve với sự tích hợp, mở rộng liên tục và tokenomics ngày một hợp lí đã thu hút được một lượng lớn users, cùng với Convex tăng trưởng nổi bật trong cuối 2021.

Lido Finance cũng lọt top 10 giao thức có Total Value Locked cao nhất với sự thành công của sản phẩm Liquid Staking. Với chi phí gas vẫn còn tương đối cao trên Ethereum, các AMM Dex nói chung gặp nhiều khó khăn trong việc duy trì vị thế của mình.

Về số lượng users, trong 3 tháng gần đây, Ethereum vẫn tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng bất chấp phí gas đắt đỏ. Để lý giải điều này, chúng ta có thể tìm ra một số nguyên nhân như:

• Crypto ngày càng mass-adoption, do đó số lượng người tham gia trải nghiệm các sản phẩm liên quan đến crypto, trong đó có Ethereum, cũng tăng lên.
• Tuy chi phí đắt đỏ, Ethereum vẫn là nơi tập trung lượng lớn tài sản trên thị trường với các dự án hàng đầu.

Ngoài ra, có khá nhiều giao thức như Curve, Sushi, AAVE đang dần mở rộng và phát triển trên các Layer-2 cũng như hệ sinh thái khác. Điều này vừa có tác dụng giảm tải cho chính Ethereum, nhưng cũng tạo ra nguy cơ phân mảnh thanh khoản và phân mảnh người dùng. Nếu như có một hệ sinh thái nào đó thực sự phù hợp và hiệu quả hơn, Ethereum có thể mất rất nhiều thị phần.

SỰ BÙNG NỔ CỦA LAYER-2

Để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng, chi phí gas trên Ethereum, có rất nhiều cách tiếp cận. Nếu như ETH 2.0 là cách tiếp cận on-chain, thay đổi trực tiếp trên chuỗi của Ethereum thì Layer-2 là giải pháp off-chain.

Trong 2021, chúng ta đã chứng kiến chi phí hoạt động trên Ethereum tăng kỷ lục. Đây chính là thách thức, cũng là cơ hội cho sự bùng nổ của các giải pháp Layer-2.

Hiện tại, Polygon vẫn là giải pháp thành công nhất, đã hoàn chỉnh hệ sinh thái và đang tiếp tục cải thiện, phát triển, Total Value Locked đạt hơn $5.5B ở cuối Q4/2021. Tuy vậy, các giải pháp như Arbitrum, Boba Network, Optimism hay gần đây là Metis DAO cũng có sự phát triển nhanh chóng.

Các dự án mới như Starkware hay zkSync cũng được rất nhiều người mong đợi. Trong Q4, Starkware đã gọi được $50M vòng Series C với sự tham gia của Three Arrows Capital, a16z, Alameda Research…; trong khi đó zkSync cũng thành công trong vòng Series B với $50M USD từ a16z, Crypto.com, Bybit… Đây đều là những dự án đáng mong chờ trong năm 2022 với công nghệ và đội ngũ tốt nhất.

NHỮNG UPDATE QUAN TRỌNG SẮP TỚI

Trong năm 2022, điều đáng chờ mong nhất là giai đoạn The Merge của ETH 2.0, tức là sự hợp nhất giữa Beacon và ETH 1.0, tức là toàn bộ trạng thái chuỗi trên ETH 1.0 và khả năng khởi chạy smart-contract sẽ được đưa lên chuỗi Beacon, sử dụng  phương pháp đồng thuận PoS. Hiện tại, giai đoạn The Merge đang triển khai testnet. Nếu như việc hợp nhất thành công sẽ tạo ra tiền đề quan trọng để team ETH tiếp tục triển khai giai đoạn cuối (Shard Chain), giúp Ethereum tăng khả năng mở rộng mà vẫn đảm bảo bảo mật và phi tập trung.

TOP 5 NỀN TẢNG HỢP ĐỒNG THÔNG MINH ĐỘT PHÁ NHẤT TRONG Q4

Không chỉ riêng Q4/2021 mà cả năm 2021, chúng ta đã chứng kiến sự cạnh tranh gay gắt giữa những nền tảng hợp đồng thông minh để giành lấy thị phần cũng như niềm tin của cộng đồng. Ngoài những Layer 1 đã bùng nổ trong năm 2021 và gây được nhiều dấu ấn như Solana, Avalanche hay Fantom, vẫn còn nhiều nền tảng mới đáng mong đợi  với nhiều dư địa phát triển trong năm 2022. Hãy cùng Kyros điểm lại top 5 tokens nền tảng có mức tăng trưởng về giá mạnh mẽ nhất trong Q4 vừa rồi và tìm hiểu những điều đặc biệt đã tạo nên sức hấp dẫn của các nền tảng blockchain này.

KADENA

Kadena là một nền tảng blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận PoW để tăng tính bảo mật cho các giao dịch nhưng đồng thời cũng đảm bảo tính rộng mở và an toàn khi triển khai các hợp đồng thông minh. Khác với những blockchain khác, Kadena sử dụng ngôn ngữ lập trình hợp đồng thông minh riêng gọi là Pact, được thiết kế để tự động phát hiện các lỗi phần mềm và giúp các lập trình viên triển khai smart contracts một cách an toàn hơn.

Trong Q4 vừa qua, Kadena đã chứng kiến rất nhiều sự kiện quan trọng giúp thúc đẩy Tổng giá trị bị khóa và kéo thêm nhiều người dùng hơn về cho hệ sinh thái, tiêu biểu như:

• Sự kiện wrapped BTC được ra mắt trên Kadena vào giữa tháng 8 
• $wKDA – phiên bản wrapped của $KDA nhằm tạo ra cầu nối đến Ethereum, đồng thời cũng đánh dấu bước chuyển mình của Kadena với kế hoạch mở rộng sang các nền tảng khác như Terra, Polkadot, Celo, Cosmos… – chính thức được ra mắt

• Thanh khoản được mở rộng khi $KDA lần lượt được niêm yết trên Crypto.com và Gate.io
• Mảnh ghép NFT của Kadena dần khởi sắc khi UFO Gaming tiết lộ kế hoạch sẽ xây dựng nền tảng NFT gaming trên hệ sinh thái này và Marmalade, nền tảng NFT đầu tiên trên Kadena, được giới thiệu vào đầu tháng 12
• Vào đầu tháng 11, Kadena đã ra mắt phần mềm Chainweb-Mining-Client cho phép các thợ đào có thể xây dựng node của riêng họ mà không cần thông qua mỏ đào (mining pool)

Cũng cần nói rằng hệ sinh thái của Kadena tính tới thời điểm hiện tại vẫn còn đang trong giai đoạn sơ khởi khi vắng bóng những mảnh ghép quan trọng để thu hút dòng tiền vào hệ. Hai mảnh ghép đáng chú ý nhất bao gồm AMM (KadenaSwap, Andedak & Kaddex) và NFT vẫn chưa đạt được nhiều cột mốc ấn tượng. Tuy vậy, chính nhờ sự mới mẻ này mà $KDA vẫn còn chứa đựng rất nhiều cơ hội đầu tư cho các F0 mới bước chân vào thị trường tiền mã hóa hay cho những ai đã bỏ lỡ các thương vụ đầu tư của các bluechips như $SOL, $AVAX hay $ATOM.

DUSK NETWORK

Dusk Network là một nền tảng blockchain hướng tới quyền riêng tư của người dùng và được thiết kế dành cho các ứng dụng tài chính với công nghệ Zero-knowledge Proof.

Trong Q4 vừa qua, sự tăng trưởng của Dusk Network được thúc đẩy phần lớn là do các cặp giao dịch của $DUSK lần lượt được ra mắt trên Bittrex Global, Bitrue, Bybit, HitBTC, CoinEx, sàn DEX Bancor và cả ứng dụng về việc đầu tư tiền mã hóa ONUS Finance. 

Vào khoảng giữa tháng 11, Dusk Network công bố những gương mặt đầu tiên được nhận gói hỗ trợ trị giá $5M được công bố hồi tháng 6/2021 với mục tiêu phát triển những công nghệ mới để xây dựng nền tảng blockchain của hệ.

PHANTASMA

Phantasma là một nền tảng blockchain chuyên về mảng NFT và gaming với chứng nhận âm carbon. Một điểm đặc biệt của Phantasma là công nghệ Smart NFT với những tính năng nổi trội như:

• Các NFTs có thể được lập trình và thay đổi/nâng cấp một cách dễ dàng
• Nhiều NFTs có thể được kết hợp với nhau để tạo thành một NFT mới
• Dự án có thể tạo ra các NFTs có giới hạn thời gian sử dụng với người dùng, từ đó cho phép họ dùng thử một sản phẩm trước khi đưa ra quyết định mua hàng
• NFTs được mint ngay lập tức, người dùng không cần phải chờ đợi hoặc phải trả phí quá cao để hoàn thành giao dịch
• NFTs có thể được lồng ghép nhiều loại tài sản khác vào các để tạo ra một giá trị tối thiểu
• Các nhà sáng tạo có thể đính kèm một đường dẫn bí mật tới một file nội dung khác chỉ có thể được mở bằng chủ sở hữu của NFT đó

Một số chất xúc tác giúp thúc đẩy sự tăng trưởng của $SOUL trong Q4 vừa rồi bao gồm:

• Save Planet Earth (Ticker: $SPE), một công ty có trụ sở tại Anh được thành lập vào đầu năm 2021 với sứ mệnh giải quyết các vấn đề về môi trường và biến đổi khí hậu, chính thức chọn Phantasma làm nền tảng blockchain để phát hành tín chỉ carbon (Carbon credit) vào cuối tháng 10. Dư âm của thương vụ hợp tác này vẫn còn kéo dài tới khoảng cuối tháng 11 khi tín chỉ carbon dưới dạng NFT đầu tiên của Save Planet Earth được bán trên nền tảng mua bán NFT GhostMarket
• Facebook và các ông lớn công nghệ khác công bố kế hoạch lấn sân sang lĩnh vực metaverse – vũ trụ ảo. Các dự án về NFT và gaming đều được hưởng lợi từ cú hích này, trong đó có Phantasma
• Nhà làm phim nổi tiếng người Mỹ Kevin Smith đã phát hành NFT trên nền tảng Phantasma hồi tháng 4 và sẽ hodl $SOUL cho đến khi nó đạt mốc $4.2.

• Các dự án mới lần lượt được xây dựng hoặc mở rộng trên Phantasma như Blood Rune, DeSpace, … 
• Vào đầu tháng 12, Phantasma công bố kế hoạch hợp tác với Polinate, một nền tảng gọi vốn cộng đồng, và Netvrk ($NTVRK), một dự án metaverse

TERRA

Một số sự kiện nổi bật trên hệ sinh thái của Terra trong Q4 vừa qua có thể kể đến như:

• Việc nâng cấp mainnet từ Columbus-4 sang Columbus-5 vào cuối tháng 9. Các điểm chính trong bản nâng cấp này bao gồm: 

• 100% thu nhập từ việc phát hành UST, stablecoin của Terra, sẽ được đốt để giảm nguồn cung của $LUNA (cứ mỗi 1 $UST được in ra, 1 $LUNA sẽ được đốt)
• Ưu tiên mempool cho những phiếu biểu quyết (votes) từ các oracle để giúp việc cập nhật giá khi phát hành $UST chính xác hơn
• Phí giao dịch trên Terra sẽ được trả trực tiếp cho validators hoặc các cá thể được ủy quyền thay vì chảy vào các reward pools như trước, từ đó giúp lợi nhuận thu được từ việc staking $LUNA tăng lên
• Những chức năng của giao thức giao tiếp xuyên chuỗi (Inter-blockchain Communication) thuộc Bộ công cụ phát triển phần mềm của Cosmos sẽ được tích hợp trên nền tảng blockchain của Terra, từ đó giúp thanh khoản của $UST có thể chảy vào các hệ sinh thái khác trong vũ trụ Cosmos như ThorChain, Secret Network, …

• Đến cuối tháng 11, tin tức về quan điểm của FED đối với vấn đề thắt chặt kiểm soát các đồng stablecoins đã thúc đẩy sự phổ biến của các đồng algorithmic stablecoin như $UST
• Các nhà đầu tư đã đổ xô đi mua $LUNA để tham gia vào sự kiện lockdrop của Astroport diễn ra vào ngày 14/12. Đáng chú ý, sàn DEX này đã giúp hơn $1B thanh khoản chảy vào hệ Terra với 50% trong số đó là $LUNA.

Tới thời điểm hiện tại, theo trang Defi Llama, tổng giá trị khóa của Terra thậm chí đã vượt qua cả Binance Smart Chain, đứng thứ 2 chỉ sau nền tảng hợp đồng thông minh nổi tiếng nhất thế giới là Ethereum. 

Tuy vậy, các token của các DApps trong hệ không hưởng lợi nhiều từ sự tăng trưởng của $LUNA. Chỉ có 5/13 token trong hệ tăng trưởng dương (ANC, LUNI, ORNE, LOOP) kể từ cuối tháng 9, theo dữ liệu từ CoinGecko. 

Ở thời điểm hiện tại,gần một nửa tổng giá trị khóa trên Terra thuộc về Anchor Protocol, nền tảng lending nổi bật nhất trong hệ sinh thái này. 

Với số lượng DApps hiện mới chỉ rơi vào khoảng 150, có thể thấy hệ sinh thái của Terra vẫn còn đang trong giai đoạn phát triển. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có quyền kỳ vọng vào một sự bùng nổ mạnh mẽ hơn nữa của $LUNA trong một tương lai không xa sau khi gói hỗ trợ trị giá tận $150M được giới thiệu hồi tháng 7/2021 dần được kích hoạt để hỗ trợ các dự án được xây dựng trên hệ sinh thái này.

SECRET NETWORK

Secret Network là một nền tảng blockchain cho phép các lập trình viên có thể tự do xây dựng hợp đồng thông minh nhưng vẫn đảm bảo được sự riêng tư trong dữ liệu cá nhân của người dùng.

Sau đây là một số sự kiện quan trọng đã diễn ra trên hệ sinh thái của Secret Network trong 3 tháng qua:

• Sự kiện nâng cấp Mainnet – Supernova – kể từ lúc ra mắt Secret Contracts hồi tháng 9/2020. Đây là một bước ngoặt quan trọng cho hệ sinh thái bởi nó bao gồm cả việc tích hợp Giao thức giao tiếp xuyên chuỗi của Cosmos vào nền tảng blockchain này.
• Binance thông báo đã mở lại cổng rút $SCRT. Điều này đã giúp tổng giá trị khóa trên SecretSwap, AMM đầu tiên của hệ, đã tăng vọt lên gấp gần 30 lần

• Shade Protocol, một mạng lưới kết nối các ứng dụng DeFi có tính năng bảo vệ quyền riêng tư của người dùng, airdrop token cho $SCRT, $LUNA và $ATOM hodlers
• Vào khoảng cuối tháng 10, Secret Network tiếp tục công bố kế hoạch hợp tác với OpenSea để ra mắt một bộ sưu tập NFT
• Đầu tháng 11, Quentin Tarantino, đạo diễn gạo cội người Mỹ thông báo rằng ông sẽ phát hành những kịch bản viết tay cùng những thước phim tài liệu của mình cho bộ phim kinh điển Pulp Fiction dưới dạng NFT trên nền tảng của Secret Network 

Vào giữa tháng 12, StashhApp, nền tảng NFT đầu tiên trên Secret Network, chính thức lên Mainnet, hứa hẹn sự bùng nổ của mảng NFT và gaming trên nền tảng blockchain vô cùng tiềm năng này.

GAMEFI Q4/2021 RECAP

Một trong những xu hướng bùng nổ nhất năm 2021 mà chúng ta không thể ngó lơ đó chính là trào lưu GameFi. Mọi thứ bắt đầu từ mùa hè năm 2021 khi mà Axie Infinity hoàn tất quá trình chuyển qua sidechain Ronin và hoàn thiện mô hình Play-to-Earn của mình. Cùng lúc đó, khi dịch Covid hoành hành dẫn đến hệ quả hàng trăm triệu người lâm vào hoàn cảnh thất nghiệp. Axie Infinity “tình cờ” trở thành lời giải hiệu nghiệm cho bài toán khó này. 

Hiện tượng Axie Infinity đã đem đến một làn gió mới cho thị trường tiền mã hoá và tạo cơ sở cho hàng loạt dự án liên quan đến game blockchain nổi lên và cho ra đời nhiều dịch vụ mới, thu hút một số lượng người dùng cực khủng về cho ngách thị trường này.

Các thống kê từ dữ liệu on chain của DAppRadar cho thấy số lượng Unique Active Wallet – UAW (ví) hoạt động trên các ứng dụng GameFi đã đạt mức cao nhất mọi thời đại ở 1,5 triệu người dùng vào ngày 30 tháng 11 vừa qua. Ngoài ra, trong năm 2021, số lượng người hoạt động trên các ứng dụng GameFi chiếm đến 49% tổng số lượng người hoạt động trên các ứng dụng phi tập trung.

Như một lẽ hiển nhiên, khi mà sự chú ý và nguồn cầu hướng đến thị trường GameFi quá lớn thì nguồn cung sẽ chạy theo đến bắt kịp xu hướng này. Hàng loạt ứng dụng GameFi mới được ra đời và (convert user base) từ hàng chục nền tảng blockchain khác nhau không chỉ trên mỗi Ethereum.

Nhu cầu xây dựng các ứng dụng game mới và các nền tảng, công cụ liên quan đến game mới đã thúc đẩy dòng tiền từ hàng loạt các quỹ lớn chảy vào ngách thị trường này khi mà đây chỉ mới là giai đoạn bắt đầu và các nhà đầu tư tổ chức dường nhìn thấy tiềm năng ở bất kì một góc nhỏ nào trong thị trường này. Ngoài những đơn vị chuyên về game như Forte với khoản đầu tư kỉ lục lên đến $725M ra, thì các tổ chức đầu tư các như Solana Ventures hay ông lớn Meta (đổi tên từ Facebook) cũng dòm ngó và đặt những viên gạch đầu tiên vào thị trường GameFi

TỔNG QUAN NFT TRONG Q4/2021

CÁC SỰ KIỆN CHÍNH NFT TRONG Q4 

Có thể nói, năm 2021 là một năm thành công của NFT khi công nghệ ngày càng được chú ý nhiều hơn với sự tham gia của những nhân vật có sức ảnh hưởng với công chúng, đặc biệt là các nghệ sĩ trên khắp thế giới.

“Hãy nghĩ theo cách này: Internet cho phép chúng ta truyền tải thông tin một cách dễ dàng. Chúng ta hoán đổi bản sao của các bài báo, tệp nhạc, trò chơi điện tử, nội dung người lớn, GIF, tweet và mọi thứ một cách dễ dàng. Internet rất tốt khi làm cho việc cung cấp thông tin gần như miễn phí. Nhưng chính vì lý do đó, việc làm cho thông tin hữu ích trở nên cực kì đắt đỏ, mà đôi khi nó cần phải như vậy. Đặc biệt, điều mà Internet còn thiếu là những cách để xác minh danh tính, quyền sở hữu và tính xác thực – những thứ chính xác giúp người sáng tạo có thể được trả tiền công xứng đáng cho công việc của họ.” Ezra Klein

Hãy cùng nhìn lại một số chỉ số và sự kiện trong thị trường NFT ở Q4 và 2021:

Giá sàn trong Q4 đang dao động quanh mức 1.05 ETH. Số lượng ví nắm giữ NFT cũng đạt được mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 30 tháng 12 với 11.745 ví mới tham gia vào thị trường này.

So với Q3, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch NFT OpenSea trong Q4 không ấn tượng bằng, nhưng xét về giá trung bình trên mỗi NFT, chúng ta có thể thấy sự phát triển của loại token đặc biệt này khi những bộ sưu tập NFTs nổi tiếng đã và đang trở thành một loại tài sản số với chức năng lưu giữ giá trị giúp các nhà đầu tư giảm thiểu rủi ro lạm phát trong danh mục đầu tư của mình.

PUNKS & APES ĐANG “THỐNG TRỊ” TWITTER

CryptoPunks và Apes (BAYC) là 2 bộ sưu tập ảnh đại diện (còn được gọi là PFP – Profile Picture) nổi tiếng nhất trong cộng đồng tiền mã hóa ở thời điểm hiện tại. Theo sau trào lưu được phát triển bởi 2 bộ sưu tập OG này, đã có vô số bộ sưu tập NFTs khác được tạo ra để phục vụ mục đích đặt ảnh đại diện của người dùng. 

Như vậy, có thể thấy NFT là một mảnh ghép hoàn hảo cho mạng xã hội. Chúng có thể đại diện cho danh tính kỹ thuật số và hình ảnh đại diện thương hiệu của một cá nhân. Giống như các thương hiệu dựa vào bộ nhận diện, khẩu hiệu, hình ảnh, đại sứ thương hiệu, v.v. làm tài sản vô hình, cộng đồng tiền mã hóa cũng có thể tận dụng NFT theo những cách tương tự khi mà nhiều NFTs có thể trở thành một phần thương hiệu cá nhân và không thể bán hay tách rời khỏi danh tính người chủ sở hữu.

Hãy tưởng tượng bạn đang sống trên internet. Cách thế giới chủ yếu biết về bạn không phải qua khuôn mặt hay quần áo của bạn — mà là qua hình đại diện kỹ thuật số của bạn. Tất nhiên, bạn sẵn sàng chi nhiều tiền cho một thứ như CryptoPunk: Đó là bộ mặt của bạn đối với thế giới kỹ thuật số. Thêm vào đó, đó là chìa khóa để gia nhập một câu lạc bộ internet nhỏ, độc đáo. Trở thành chủ sở hữu CryptoPunk với tư cách là một người “bản địa” tiền điện tử tương đương với việc trở thành thành viên của Augusta National với tư cách là một doanh nhân lâu đời.

Người đồng sáng lập Ethereum, Taylor Gerring, đã mua một NFT Bored Ape Mega Mutant Serum với giá 888 ETH  ($3.6M). Bất kể bạn có niềm tin với NFTs hay không, mọi người vẫn chi hàng triệu USD cho loại tài sản này và điều đó chưa hề có dấu hiệu dừng lại. Chúng không chỉ là JPEGs mà còn là cách người ta khẳng định cái tôi và nhận diện thương hiệu cá nhân của mình trên mạng xã hội. Trong tháp nhu cầu của nhà tâm lý học Maslow, đây là loại nhu cầu ở cấp cao nhất mà con người muốn được thỏa mãn sau khi những nhu cầu khác về thể chất, an ninh, tình yêu, lòng tự trọng đã được đáp ứng.

Cũng cần nói thêm, mặc dù ra đời sau nhưng hiện tại, giá sàn hiện tại của BAYC đã vượt mặt CryptoPunk, ở mức 53.9 ETH ($ 215.350) so với giá sàn của CryptoPunk là 52.69 ETH ($ 210.515).

NFT LÀ CHÌA KHOÁ ĐỂ THAM GIA METAVERSE

Gắn liền với thành tựu của NFT là các trò chơi blockchain, quan điểm về metaverse và siêu vũ trụ là đầy hứa hẹn. Kể từ sự kiện đổi tên thương hiệu Facebook thành Meta, metaverse đã bùng nổ.

NFT và tiền mã hóa được kết nối với các dự án metaverse đang trải qua thời kỳ thịnh vượng, trong khi sự quan tâm đối với loại dapp này đã tràn ngập vào cuối năm nay. Trong Q4, các dapp của thế giới ảo đã tạo ra hơn $402M trong khối lượng giao dịch NFT, tăng 615% so với con số được thấy trong Q3. Thêm vào đó, số lượng nhà giao dịch đã tăng gấp đôi so với quý trước với hơn 50.000 nhà giao dịch mới đã đăng ký trong Q4.

Các trò chơi như Roblox hoặc Minecraft, nơi cộng đồng có thể xây dựng trên không gian ảo vô hạn, đã khá phổ biến kể từ thập kỷ trước. Và thế giới ảo dựa trên Blockchain đang bắt đầu đạt được sự quan tâm tương tự.

Giá trung bình cho các khu đất ảo trong The Sandbox đã tăng gần 500% so với cuối tháng 10. Vào tháng 12, các mảnh đất trong The Sandbox được giao dịch với giá trung bình là $14.976, một mức tăng trưởng đáng kể so với mức trung bình là $2.500 của tháng 10. Các thương hiệu và người nổi tiếng như Adidas, Atari, The Walking Dead, Snoop Dogg và Smurfs, đã tham gia vào thế giới ảo của The Sandbox. (Dappradar)

The Fashion Street Estate ở Decentraland được bán với giá 618.000 MANA ($2.42M). Ngoài ra, các vùng đất kỹ thuật số bên trong CryptoVoxels, một thế giới ảo blockchain khác đang được bán với giá cao hơn 25% so với giá được đăng ký vào tháng 10. 

NGƯỜI NỔI TIẾNG VÀ CÁC THƯƠNG HIỆU THAM GIA NFT

Nguồn: DappRadar

Nhiều nhãn hàng và người nổi tiếng đã bắt đầu tạo ra những NFT đầu tiên

• Những gã khổng lồ thời trang: Gucci, D&G, và Burberry ra mắt các bộ sưu tập NFT đầu tiên. 
• Coca-Cola hợp tác với Decentraland để thiết lập các thiết bị đeo độc đáo, trong khi Pepsi tung ra bộ sưu tập 1.893 NFT (The Mic Drop) đầu tiên.

Nguồn: Pepsi

• NIKE mua lại RTFKT – Một công ty giày chuyên sản xuất NFT và giày thể thao cho metaverse
• Adidas tiết lộ dự án NFT mới hợp tác với Bored Ape Yacht Club
• Katy Perry ra mắt NFT đầu tiên vào ngày 14 tháng 12 hợp tác với Theta Network

Let’s look back as we move forward to 🍄#PLAY🍄

My ✨FIRST EVER✨ digital collectible NFT drop w/ @Theta_Network & @ThetaDrop officially goes live tomorrow @ 1pm PT! Sign up @ https://t.co/prMi6m4E0s now to register and pre-fund so u can jump on some limited edition NFTs! 🦁👀 pic.twitter.com/yIS7GKBq4N

— KATY PERRY (@katyperry) December 14, 2021

• Cầu thủ bóng rổ huyền thoại Michael Jordan ra mắt nền tảng NFT cho vận động viên mang tên HEIR

Năm 2022 vẫn sẽ là một năm thăng hoa của NFT

• NFT âm nhạc sẽ phát triển mạnh hơn với sự tham gia của các nghệ sĩ nổi tiếng, đặc biệt là khi các concert âm nhạc dần được cho phép mở lại ở một số quốc gia và, đặc biệt hơn là ở trong các Metaverse.
• Các công ty lớn sẽ bắt đầu chấp nhận NFT nhiều hơn, không chỉ ở dạng JPEG mà còn có thể trở thành một dạng social token cho phép chủ sở hữu có một số đặc quyền nhất định, ví dụ như tham gia sự kiện, các buổi họp mặt, networking, membership, … 
• Ngoài việc tạo ra các tài sản không thể thay thế trong metaverse, NFT có thể được tận dụng để mã hóa cả tài sản hữu hình và vô hình. Mỗi NFT có thể hoạt động như một chứng chỉ quyền sở hữu có thể theo dõi, minh bạch công khai cho bất kỳ tài sản nhất định nào, ghi lại các hoạt động giao dịch của tài sản đó.
• NFT sẽ đạt được nhiều tiện ích hơn trong thế giới blockchain và tiền mã hoá. Với các thương hiệu lớn như Visa tham gia NFT, NFT có thể sẽ áp dụng được cho nhiều ngành công nghiệp.

WEB 3

Sự quan tâm trên toàn thế giới đối với thuật ngữ “Web3” cũng đạt mức ATH trên Google vào tháng 12, tăng khoảng 400% kể từ đầu tháng 10.

“Web3” là một thuật ngữ bao hàm toàn bộ thị trường Tiền mã hóa. Web3 đã trở thành một đại diện cho các ý tưởng kinh tế mới về cách Internet nên được kiến trúc, và cách các cá nhân nên chia sẻ trong việc tạo ra giá trị này. Hệ sinh thái Web3 hiện đại diện cho một hệ sinh thái mở rộng với những cách thức mới cho người sáng tạo và cộng đồng để kiếm tiền.

Chris Dixon gọi nó là

“The internet owned by the builders and users, orchestrated with tokens.” 

Eshita miêu tả sự phát triển của Web1 -> Web2 -> Web3 như là Đọc -> Đọc – Sáng tạo -> Đọc – Sáng tạo – Sở hữu.

Không chỉ có các nhà đầu tư cá nhân quan tâm đến Web3 mà các quỹ đầu tư cũng đang dành sự ưu ái nhất định. Chỉ riêng Q4/2021 số tiền đầu tư vào các dự án Web3 đạt $1.19B tăng 320% so với Q3. Số lượng dự án được đầu tư cũng tăng từ 50 dự án (Q3/2021) đến 62 dự án ở Q4/2021. 

Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk và Đồng sáng lập Twitter Jack Dorsey ⁠— Hai trong số những tỷ phú công nghệ nổi tiếng nhất thế giới ⁠— gần đây cũng tweet về từ khoá “Web3”.

You don’t own “web3.”

The VCs and their LPs do. It will never escape their incentives. It’s ultimately a centralized entity with a different label.

Know what you’re getting into…

— jack⚡️ (@jack) December 21, 2021

Has anyone seen web3? I can’t find it.

— Elon Musk (@elonmusk) December 21, 2021

Hiện nay, sự phân quyền phi tập trung chưa thực sự rõ ràng. Tuy nhiên, Web3 vẫn là một bước tiến lớn về mặt công nghệ so với các nền tảng tập trung hiện tại. Tương lai sẽ cho biết chất lượng web mới do cơ sở hạ tầng Web3 mang lại sẽ tích lũy giá trị như thế nào và đáp ứng nhu cầu của người dùng về phân quyền, quyền sở hữu, khả năng xác minh và thực thi.

Khi chuyển sang web dựa trên dữ liệu phi tập trung, một trong những thách thức chính sẽ là về cách người dùng và nhà phát triển có thể đưa dữ liệu blockchain vào các ứng dụng một cách hiệu quả và tiết kiệm chi phí. Nếu muốn phân cấp Web3, thì cơ sở hạ tầng mạng lưới mạnh mẽ, an toàn và tiết kiệm là điều cần thiết.

DAO

DAO là viết tắt của Decentralized Autonomous Organization, hay dịch theo tiếng Việt là “tổ chức tự trị phi tập trung”. Về bản chất, DAO là một mô hình tổ chức (Organization), tuy vậy có những đặc trưng riêng biệt so với các mô hình thông thường:

• Autonomous – Tự chủ, tự trị: Đây chính là một trong những yếu tố cơ bản nhất phân biệt DAO với một tổ chức truyền thống. DAO không phụ thuộc vào bất kỳ chính phủ, tổ chức hay cá nhân nào. Một DAO như MakerDAO, hoàn toàn có thể cho phép người dùng truy cập và tương tác với giao thức của mình từ bất kỳ nơi nào trên thế giới, miễn họ có máy tính, smartphone và kết nối Internet.
• Decentralized (Phi tập trung): các giao thức DAO như Uniswap, MakerDAO, FWB, UniWhale… đều được truy cập thông qua mạng Internet, nhưng ẩn sâu sau đó là việc nó được xây dựng trên các nền tảng Blockchain như Ethereum. Dựa trên công nghệ blockchain và tiền điện tử (coin/token), DAO có thể trở nên phi tập trung. 

Sự phi tập trung của DAO thể hiện rõ trên nhiều khía cạnh như:

• Cơ sở hạ tầng: một DAO có thể được truy cập trên bất kỳ máy tính, điện thoại nào, nhưng nếu nó được xây dựng trên các blockchain như Ethereum, Avalanche, Solana… thì nó hoàn toàn phân quyền về hạ tầng. Không ai có thể làm giả các giao dịch trên DAO, vì khi đó giao dịch đó sẽ bị từ chối. Sự phân quyền ở hạ tầng còn thể hiện ở chỗ: các DAO trên crypto dù bị cấm ở một nơi nào đó, vẫn có thể khởi chạy bình thường ở toàn bộ những nơi còn lại.
• Thanh toán, giao dịch: vì bản chất DAO sử dụng token và được xây dựng trên các blockchain như Ethereum, do đó, miễn là Ethereum còn hoạt động, các DAO xây dựng trên đó có thể thoải mái tương tác, giao dịch với bất kỳ cá nhân, tổ chức nào, chỉ cần có ETH làm phí là được.
• Quản trị: khác với các tổ chức truyền thống, đa phần hoạt động theo mô hình phân tầng (ví dụ: Công ty sẽ có Hội đồng Quản trị, Ban kiểm soát, Tổng Giám đốc, các phòng/ban…), DAO hoạt động một cách đơn giản hơn. Bất kỳ thành viên nào trong DAO cũng được tham gia đề xuất ý kiến và biểu quyết. Nhiều DAO còn có chế độ khen thưởng cho thành viên có đề xuất, ý kiến hiệu quả.

Chính vì những đặc điểm về tự trị và phân quyền của mình, DAO trở thành một mô hình hết sức phù hợp với mục tiêu mà các dự án Crypto hướng tới. Có thể nói rằng, DAO đã trở thành một xu hướng tất yếu trong việc xây dựng mô hình quản lý của các dự án Crypto.

SỰ PHÁT TRIỂN CỦA DAO

Trong năm 2021 và Q4 nói riêng, các DAO đã có sự phát triển về cả quy mô lẫn chất lượng. Hãy điểm qua những DAO nổi bật trong lĩnh vực của nó ngay dưới đây:

Theo thống kê của DeepDAO, hiện tại đã có đến 188 DAOs hoạt động chính thức, quản lý lượng tài sản lên tới $12.1B. Hầu hết các dự án tên tuổi và dẫn đầu thị trường đều đang hoạt động theo mô hình DAO như: UniSwap, AAVE, MakerDAO, Olympus, BitDAO, Lido…

Những lợi ích của việc sử dụng DAO làm mô hình quản trị

• Tận dụng được nguồn nhân lực lớn lao. Thay vì chỉ có một số người được nêu ý kiến, DAO cho phép cả cộng đồng tham gia.
• Tránh lãng phí, hiệu quả và việc quyết định mang tính cảm quan.
• Tạo ra sự dân chủ, công bằng trong việc tham gia dự án.
• Xóa bỏ rào cản về địa lý, thời gian, màu da, dân tộc…

Ví dụ:

Mô hình Olympus DAO bùng nổ từ tháng 10 là kiểu mẫu mới cho việc gọi vốn của các DAO:

• Trao cơ hội cho  các nhà đầu tư nhỏ lẻ được tham gia đầu tư vào dự án từ sớm
• Dự án có cơ hội xây dựng một nền tảng cộng đồng vững mạnh ngay từ đầu

Sự dịch chuyển trong cách gọi vốn của nhiều dự án: Không còn các vòng Seed, Private với số lượng token lớn nữa. Các dự án gọi vốn thông qua chính cộng đồng (Wonderland, Jade Protocol, Magnet DAO, …) 

DAO NĂM 2022

Với những sự ưu việt của mình, DAO trong thời gian tới sẽ tiếp tục là mô hình quản trị phổ biến trong thế giới Crypto. Điều này sẽ là lực kéo cho các dự án làm về hạ tầng và dịch vụ cho DAO có cơ hội bùng nổ, phát triển nhanh hơn. Bên cạnh đó, với việc dòng tiền đổ vào thị trường ngày một nhiều, các Investment DAOs, Protocol DAOs sẽ tiếp tục là xu hướng phát triển.

PHẦN KẾT

Q4 đã kết thúc một hành trình sôi động và đầy thử thách với Thị trường Tiền mã hóa trong năm 2021. $BTC vẫn chứng tỏ được vị thế vua của mình khi niềm tin của những nhà đầu tư dài hạn vào đồng coin này vẫn chưa có dấu hiệu suy sụp. Còn với $ETH, nền tảng hợp đồng thông minh số một này vẫn đang tiến hành những cải cách quan trọng để giải quyết vấn đề về khả năng mở rộng mà không phải hy sinh tính bảo mật và sự phi tập trung hóa vốn có của blockchain.

2022 sắp đến, chúng ta có quyền kỳ vọng vào một năm rực rỡ hơn với thị trường tiền mã hóa nhờ vào những tiềm năng to lớn của NFT, Web3, DAO và các nền tảng Hợp đồng thông minh mới. Năm 2022 sẽ là một năm chứng kiến nhiều ứng dụng của blockchain trong cuộc sống, trải dài khắp các lĩnh vực như quản trị doanh nghiệp, tài chính, nghệ thuật …

Cuối cùng, Đội ngũ Research Kyros Ventures xin phép cám ơn bạn đã dành thời gian đọc bản báo cáo này và hãy cùng đón đọc những số báo cáo tiếp theo sẽ được ra mắt trong những Quý tới nhé!

Sau ba tháng của Quý 3/2021, thị trường tiền mã hóa đã có sự thay đổi rõ rệt so với giai đoạn trước đó. Nhiều xu hướng, tiềm năng mới xuất hiện khiến cho thị trường trở nên đa dạng hơn và kéo theo đó là đà tăng trưởng mạnh mẽ. Hãy cùng Kyros Ventures nhìn lại thị trường tiền mã hóa trong Quý 3 với bài báo cáo này nhé.

Tổng quan về Bitcoin trong Quý 3

Diễn biến giá cả Bitcoin

Sau một thời gian suy giảm vào Quý 2, thị trường tiền mã hóa nói chung và Bitcoin nói riêng trong Quý 3 đã có sự hồi phục mạnh mẽ và chứng kiến nhiều tin tức sôi động liên quan đến hành lang pháp lý từ Chính Phủ các nước. 

Về giá cả, theo biểu đồ Coinbase, sau đợt điều chỉnh mạnh hơn 55% từ mức cao nhất mọi thời đại 64.800 USD ở Quý 2, giá Bitcoin vào tháng 7 tiếp tục giảm về mức thấp 28.800 USD trước khi hồi phục. ​​Từ giữa tháng 7, giá Bitcoin đã có 8 tuần tăng liên tiếp tổng cộng 81,11%, trước khi chạm đỉnh gần 53.000 USD vào đầu tháng 9 và điều chỉnh về ổn định trên 43.000 USD, cao hơn 25,03% so với thời điểm đầu quý.

Các cột mốc quan trọng

Quý 3 đã đánh dấu nhiều cột mốc quan trọng trong lịch sử phát triển của Bitcoin và tiền mã hóa.

• Tháng 7 – Ủy ban Giao dịch & Chứng khoán Hoa Kỳ (S.E.C) liên tục đưa ra nhiều tuyên bố pháp lý xoay quanh Bitcoin và thị trường tiền mã hóa
• 2 tháng 8 – Chính phủ Đức sửa đổi luật, cho phép một số tổ chức nhất định được phép lưu trữ tối đa 20% tài sản mã hóa trên bảng cân đối kế toán.
• 11 tháng 8 – Đề xuất về gói Cơ sở Hạ Tầng (Infrastructure Bill) đã được Thượng Viện Hoa Kỳ thông qua với những điều khoản bất lợi và không rõ ràng về việc thu thuế những cá nhân tổ chức có liên quan đến tiền mã hóa.
• 7 tháng 9 – El Salvador trở thành Quốc gia đầu tiên lưu hành Bitcoin dưới dạng tiền tệ pháp định.
• 8 tháng 9 – Chính phủ El Salvador công bố đang lưu trữ 350 bitcoin.
• 24 tháng 9 – Trung Quốc tuyên bố cấm các giao dịch tiền mã hóa và hoạt động đào tiền mã hóa. Hàng loạt các sàn giao dịch như Huobi, Bitmart, Coinex buộc ra thông báo tạm ngưng hỗ trợ nhà đầu tư Trung Quốc.

Sự tiếp nhận Bitcoin của các tổ chức

Ngoài sự quan tâm của các nhà lập pháp, Bitcoin và tiền mã hóa tiếp tục được nhiều tổ chức và công ty lớn ủng hộ.

Ở thời điểm cuối Quý 3, quỹ đầu tư Grayscale Bitcoin Trust không ghi nhận có thêm bitcoin mới và vẫn đang lưu trữ 654.855 bitcoin, bằng 3,12% nguồn cung. 

MicroStrategy cùng Michael Saylor tiếp tục thu mua bitcoin, bổ sung 5.050 trên tổng số 114.041 bitcoin công ty này đang lưu trữ.

Bộ ba CoinShares, Tesla và Square không có dấu hiệu mua thêm Bitcoin trong Quý 3.

Ngoài ra, nhiều công ty và tổ chức cung cấp dịch vụ lớn nhận thấy cơ hội và đang bắt đầu thích nghi để đáp ứng nhu cầu sử dụng tiền mã hóa của khách hàng.

• Ngân hàng Vast Bank trở thành ngân hàng Hoa Kỳ đầu tiên cho phép mua, bán và nắm giữ Crypto trực tiếp bằng tài khoản ngân hàng của mình
• JPMorgan Chase đăng kí mở quỹ Bitcoin ETF với S.E.C; Bank of America lên kế hoạch triển khai dịch vụ giao dịch hợp đồng tương lai; Well Fargo chuẩn bị ra mắt quỹ đầu tư Bitcoin thụ động
• Paypal ra thông báo về việc sẽ chính thức cung cấp một số dịch vụ tiền điện tử và tiền mã hóa cho người dân Anh.
• Twitter thông báo ra mắt tính năng Tip Jar, giúp người dùng có thể gửi Bitcoin cho các influencer thông qua Lightning Network.
• Ba trong số tám quỹ của công ty US Global đã đầu tư thêm hơn 566.389 USD cổ phiếu GBTC của Grayscale Bitcoin Trust.

Trữ lượng BTC trên sàn giao dịch giảm mạnh

Ở cuối Quý 3, phần trăm nguồn cung không thay đổi địa chỉ ví trong vòng ít nhất 3 tháng qua đạt mức cao nhất mọi thời đại ở 84,87%.

Sau đợt bán tháo kéo dài từ giữa tháng 4 đến giữa tháng 7, số lượng bitcoin trên các sàn giao dịch gặp hiện tượng sốc nguồn cung và chưa có dấu hiệu phục hồi. Số lượng bitcoin trên các sàn giao dịch giảm về mức thấp nhất 2.457.417 BTC (tương đương 11,7% tổng cung) trong vòng 3 năm trở lại đây vào ngày 28 tháng 9.

Trong khi đó, số lượng bitcoin có tính thanh khoản thấp và không nằm trên các sàn giao dịch đều tăng mạnh trong vòng 3 tháng trở lại đây. Dựa vào biểu đồ trên, có thể thấy mối tương quan giữa hai chỉ báo trên và giá bitcoin trong vòng 18 tháng qua.

Tổng quan về Ethereum trong Quý 3

Hard fork London và EIP-1559

Quý 3 đánh dấu một cột mốc quan trọng trong quá trình phát triển của Ethereum với hard fork London cùng nhiều đề xuất cập nhật. Trong đó, EIP-1559 là cập nhật được chú ý nhất với đề xuất cải cách phí giao dịch dựa trên mật độ mạng lưới và đề xuất đốt một phần phí giao dịch giúp nguồn cung của Ethereum dần tiến tới mức giảm phát. Tính đến trước ngày 1 tháng 10, đã có tổng cộng 409.669 ETH được đốt đi.

Giá Ethereum đã có sự hồi phục mạnh mẽ trước thềm hard fork London và nhanh chóng quay trở lại mức 4.000 USD. Bên cạnh đó, nhiều chỉ số của mạng lưới Ethereum cũng có sự thay đổi đáng kể trong quý 3 như giá trị bị khóa, số lượng ví, số lượng ETH 2.0 đã stake và phí gas trung bình.

Toàn cảnh Layer 2 và sự bùng nổ của Arbitrum

Giải pháp Layer 2 trên mạng lưới Ethereum trong Quý 3 chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của cái tên Arbitrum khi mainnet Arbitrum được hoàn thiện và chính thức khởi chạy vào đầu tháng 9. Trong quý này, Arbitrum đã nhận được khoản đầu tư 120 triệu USD từ nhiều quỹ lớn và đạt 1,8 tỷ USD giá trị bị khóa (TVL) sau 4 ngày khởi chạy mainnet.

Các xu hướng nổi bật của thị trường trong Quý 3

Xu hướng GameFi

GameFi (viết tắt của Game Finance là sự kết hợp giữa Gaming và DeFi) gần đây đã trở thành một trong những xu hướng nổi bật nhất trong thị trường tiền mã hóa Quý 3 và trở thành một cơn sốt giúp những tựa game xây dựng trên blockchain trở nên phổ biến, thu hút được rất nhiều những nhà đầu tư và người chơi từ ngay cả thị trường game truyền thống. 

Dự án mở ra cơn sốt này là Axie Infinity. Chỉ trong tháng 7, Axie Infinity đã ghi nhận mức doanh thu gần 200 triệu USD, gấp 16 lần doanh thu trong tháng 6 và giúp doanh thu tích lũy tăng trưởng 1050%. Bên cạnh đó, trong tháng 7, vốn hóa của Axie cũng chứng kiến sự tăng trưởng từ mức 315 triệu USD lên gần 2,4 tỷ USD.  Sự bùng nổ của tựa game dẫn đầu này đã giúp hàng loạt các tựa game blockchain khác trên thị trường có sự tăng trưởng lớn về vốn hóa.

Theo thống kê của Token Terminal, tổng doanh thu của Axie Infinity trong Quý 3 vừa qua gần chạm mốc 800 triệu USD, tăng gần 5000% so với Quý 2 là 16 triệu USD và trở thành game cũng như dApp có doanh thu lớn nhất trên thị trường hiện nay. Tài sản NFT của Axie Infinity ghi nhận 1,8 tỷ USD khối lượng giao dịch trong Quý 3, tăng hơn 1400% so với 118 triệu USD của Quý 2 (dữ liệu từ DappRadar). Với sự thành công của Axie Infinity (AXS), người chơi game đã có ​​một cái nhìn hoàn toàn mới trong ngành công nghiệp trò chơi blockchain, đặc biệt là với hình thức game play-to-earn.

Ở giai đoạn khởi đầu, hầu hết các game được phát triển trên blockchain của Ethereum. Có rất nhiều các dự án thành công và thu hút được nhiều người chơi như Axie Infinity, Decentraland, The Sandbox, Sorare,…

Tuy nhiên, trong Quý 3, Binance Smart Chain (BSC) trở thành điểm sáng khi nhiều dự án game mới lựa chọn xây dựng trên nền tảng này. Các tựa game trên BSC như CryptoBlades, MyDefiPet, Faraland hay Mobox đã thu hút được rất nhiều sự chú ý trong thời gian gần đây.

Một sự kiện tiêu biểu là vào cuối tháng 7 Binance Smart Chain đã chứng kiến khối lượng giao dịch hàng ngày tăng lên 3-4 lần so với giai đoạn trước đó, điều này phần lớn nhờ vào sự phát triển của các dự án GameFi, đặc biệt là CryptoBlades. Số lượng giao dịch trong 7 ngày của CryptoBlades đạt đến 9,23 triệu vào khoảng giữa tháng 8, xếp hạng cao nhất trong tất cả các game. Ngoài ra, CryptoBlades cũng được xếp hạng số 2 về số lượng người dùng trong 30 ngày của tất cả các game có token theo bảng xếp hạng của Dapp.

Ngoài Ethereum, BSC thì Polygon cũng là cái tên gây nhiều sự chú ý trong thế giới GameFi khi cho ra mắt Polygon Studios để phục vụ cho hệ sinh thái Game & NFT trong Quý 2. Gần đây đang có rất nhiều dự án game NFT đang và sẽ được phát triển trên mạng Polygon. Bên cạnh đó WAX, Enjin hay Flow cũng những blockchain đang thu hút được nhiều dự án game.

Cơn sốt NFT

NFT đã nhiều lần được cộng đồng dự đoán trở thành một xu hướng lớn trong thị trường tiền mã hóa và dự đoán đó đã thực sự đến trong Quý 3. Tháng 8 ghi nhận khối lượng giao dịch NFT kỷ lục, đạt 5,2 tỷ USD. Tiếp theo đó là tháng 9 cũng đạt được con số rất ấn tượng 4 tỷ USD. Kết quả là trong Quý 3, tổng khối lượng giao dịch NFT đạt hơn 10,67 tỷ USD, tăng trưởng 704% so với quý trước (dữ liệu thống kê bởi DappRadar).

Trong các nền tảng giao dịch NFT, Opensea là phổ biến nhất và chiếm khối lượng giao dịch lớn nhất. Trong Quý 3, tổng khối lượng giao dịch NFT trên Opensea đạt 7,4 tỷ USD, chiếm hơn 70% thị phần của toàn thị trường. Nền tảng giao dịch phổ biến sau Opensea trong Quý 3 là Rarible, ghi nhận 73,3 triệu USD, SuperRare đứng thứ ba với 66,6 triệu USD. 

Xu hướng GameFi đã góp 1 phần không nhỏ vào sự tăng trưởng chung của thị trường NFT, các tài sản NFT trong game ghi nhận khối lượng giao dịch 2,3 tỷ USD trong Quý 3. Bên cạnh đó, nhân tố đóng góp lớn nhất phải kể đến là các bộ sưu tập kỹ thuật số hay còn gọi là avatar NFT. 

Tiêu biểu trong đó là bộ sưu tập CryptoPunks. Trong Quý 3, khối lượng giao dịch của CryptoPunsk đạt xấp xỉ 360.000 ETH (tương đương 1,3 tỷ USD), tăng gần 400% so với con số ghi nhận của Quý 2 là 75.000 ETH. Tại những ngày cao điểm vào đầu tháng 9, giá sàn cho một NFT CryptoPunks xấp xỉ ở mức 465.000 USD (dữ liệu thống kê bởi Dune Analytics). Nhiều Cryptopunk được giao dịch với mức giá hàng triệu USD trong Quý 3 

Bên cạnh CryptoPunks, bộ sưu tập “vượn” Bored Ape Yacht Club (BAYC) cũng trở nên rất phổ biến trong thị trường NFT. Ở đỉnh điểm ngày 28/08, khối lượng giao dịch trong ngày của BAYC đã lên tới con số 53 triệu USD.

Ngoài ra, nhiều bộ sưu tập NFT cũng góp phần vào cơn sốt của Quý 3 như: Meebits, Pudgy Penguin, CyberKongz, Loot,… với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng triệu USD.

Sự bùng nổ của các hệ sinh thái mới

Về sự phát triển của các nền tảng blockchain bên cạnh Ethereum, quý 1 ghi nhận sự phát triển mạnh mẽ của hệ sinh thái Binance Smart Chain, nối tiếp đó là Polygon ở Quý 2. Đến Quý 3, một loạt nền tảng blockchain mới ghi nhận sự tăng trưởng vượt bậc và trở thành các điểm sáng trong thị trường.

Token nền tảng của nhiều hệ sinh thái có sự thay đổi rất mạnh trong Quý 3 như LUNA, AVAX, FTM, SOL, NEAR, các token này liên tục đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Sau một thời gian dài phát triển cơ sở hạ tầng, các nền tảng blockchain mới đã sẵn sàng để đón nhận dòng tiền chảy vào. Trong Quý 3, nhiều hệ sinh thái đã công bố gói hỗ trợ bằng tiền nhằm phát triển hệ sinh thái theo nhiều mặt, từ việc xây dựng cơ sở hạ tầng đến khuyến khích các dự án, cũng như người dùng tham gia vào hệ sinh thái của chính mình.

Mở đầu là Celo với chương trình khuyến khích trị giá 100 triệu USD. Sau đó, một loạt các hệ sinh thái khác cũng tung ra các chương trình thu hút thanh khoản với giá trị lớn bao gồm Avalanche, Algorand, Harmony, Fantom, Hedera Hashgraph, Kava và Cardano.

Nhờ vào chương trình khuyến khích thanh khoản, tổng giá trị bị khóa cũng có sự thay đổi đáng kể, dòng tiền liên tục đổ vào các hệ sinh thái mới trong Quý 3.

Đáng chú ý trong các hệ sinh thái mới này là Avalanche, Solana và Fantom với sự tăng trưởng đều cả về vốn hóa cũng như giá trị bị khóa. Ba nền tảng này gần như đã hoàn thiện các mảnh ghép cốt lõi trong hệ sinh thái:

• Cầu nối tài sản (Bridge)
• Sàn giao dịch (DEX/AMM)
• Giao thức cho vay (Lending/Borrowing)
• Sản phẩm Yield Farming

Với một hệ sinh thái đã tương đối hoàn thiện và cộng thêm vào đó là việc mở van bằng các chương trình khuyến khích nhà phát triển và người dùng đã dẫn tới điểm bùng nổ cho cả 3 nền tảng trên.

Solana (SOL)

Sự thay đổi của hệ sinh thái Solana trong Quý 3 có lẽ nhờ vào cuộc thi hackathon “Solana Season” diễn ra trong giai đoạn tháng 5 và tháng 6. Sau đó, một loạt các dự án mới dần xuất hiện và đạt được mức tăng trưởng cực kỳ lớn, điển hình là Saber (SBR) và Sunny (SUNNY), 2 giao thức mới nhưng nhanh chóng có giá trị bị khóa cao nhất tại hệ sinh thái Solana.

Đỉnh điểm trong Quý 3, Saber đã có lượng giá trị bị khóa lên tới 4,15 tỷ USD tại ngày 12/09. Sunny cũng có mức tăng trưởng vô cùng ấn tượng khi đạt 3,4 tỷ USD giá trị bị khóa từ con số 0 trong vỏn vẹn 2 tuần. Tổng giá trị bị khóa của toàn bộ hệ sinh thái Solana tăng gần 20 lần trong Quý 3, đạt mức cao nhất là 12,2 tỷ USD tại ngày 12/09 giúp Solana trở thành hệ sinh thái có giá trị bị khóa lớn thứ 3, chỉ sau Ethereum và Binance Smart Chain (dữ liệu thu thập từ DefiLlama).

Bên cạnh đó, lĩnh vực gaming trên Solana cũng có dấu ấn với sự ra mắt token của Star Atlas, một tựa game thuộc thể loại chiến tranh không gian. Sau khi mở bán, 2 token của game này là ATLAS và POLIS lần lượt đạt ATH ROI là 193 lần và 134 lần.

Avalanche (AVAX)

Hệ sinh thái Avalanche bắt đầu có sự bứt phá ngay khi công bố kế hoạch thu hút DeFi trị giá 180 triệu USD có tên là “Avalanche Rush” vào ngày 19/08. Ngay sau đó, tổng giá trị bị khóa trên hệ sinh thái của Avalanche đã chóng đạt hơn 2 tỷ USD chỉ sau 10 ngày, tăng 570% (dữ liệu thu thập từ DefiLlama).

Chưa dừng lại ở đó, hệ sinh thái Avalanche có thêm động lực tăng trưởng khi kêu gọi đầu tư thành công 230 triệu USD với sự tham gia của nhiều quỹ lớn bao gồm Polychain Capital, Three Arrow Capital, R/Crypto Fund, Dragonfly, CMS Holdings, Collab+Currency và Lvna Capital. Tổng giá trị bị khóa của Avalanche tiếp tục tăng trưởng và đạt gần 4 tỷ USD vào cuối Quý 3.

Nhiều token của hệ sinh thái Avalanche cũng đã có mức tăng trưởng lớn trong giai đoạn Quý 3, nổi bật là TraderJoe (JOE) và Teddy Cash (TEDDY).

Fantom (FTM)

Fantom khởi động chương trình khuyến khích thanh khoản khá lớn trong Quý 3 với trị giá 370 triệu FTM nhằm thúc đẩy phát triển Defi và GameFi trên hệ sinh thái. Nhờ vào chương trình khuyến khích thanh khoản, tổng giá trị bị khóa của Fantom đã chứng kiến sự tăng trưởng 984% trong Quý 3, đạt 2,07 tỷ USD (dữ liệu thu thập từ DefiLlama).

Bên cạnh đó, các dự án trong hệ sinh thái của Fantom cũng có sự tăng trưởng vượt trội về vốn hóa nhờ vào chương trình khuyến khích thanh khoản.

Lĩnh vực Gaming và NFT của Fantom cũng có điểm sáng trong Quý 3 khi Andre Cronje, nhà sáng lập của Yearn Finance, đang tích cực xây dựng 2 sản phẩm là RarityGame (Gaming) và Artion (sàn giao dịch NFT) tại Fantom cũng như hứa hẹn về một cầu nối NFT giữa Fantom và Ethereum trong tương lai gần.

Việt Nam khẳng định vị thế trên trường quốc tế

Việt Nam trở thành cái tên sáng giá nhất trên thị trường toàn cầu trong quý 3 năm nay. Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng nước ta đang dẫn đầu trong việc tiếp nhận crypto và DeFi, cũng như số lượng người dùng tiền mã hóa. Những con số ấn tượng này đã được Kyros Ventures thể hiện trong video dưới đây.

Vietnam 🇻🇳 is leading when it comes to #cryptocurrency adoption. Among the latest survey, Vietnam has shown to have the highest adoption and ownership rate of #crypto.

With this strong performance, Vietnam could be the potential global crypto hub. 💪

Happy Independence Day.🇻🇳🇻🇳 pic.twitter.com/yeBUfxWgpS

— Kyros Ventures (@KyrosVentures) September 2, 2021

Ngoài ra, để có cái nhìn toàn cảnh về thị trường, hãy cùng điểm qua Bản đồ blockchain Việt Nam cập nhật mới nhất trong hình dưới.
Tạm kết

Quý 3 kết thúc với sự tăng trưởng mạnh mẽ của toàn bộ thị trường. Sự phát triển của GameFi, NFT và các hệ sinh thái mới đã khiến crypto trở nên mới mẻ hơn và mở ra nhiều cánh cửa tiềm năng để tiếp tục phát triển trong Quý 4 và hơn thế nữa. Hãy cùng nhau đón chào một Quý 4 thật thành công của thị trường tiền mã hóa.

Đội ngũ Kyros Ventures